Россия
,
Меню

Отчеты компаний в США хуже прогнозов, растет спрос на защитные активы. Сегодня все внимание к Банку Канады. Обзор USD, CAD,

Во вторник продолжилось снижение фондовых индексов США, которое привело к сокращению спроса на риск и падению доходностей облигаций. Катализатором снижения выступил Netflix, у которого в 1 квартале появилось менее 4 млн подписчиков вместо ожидавшихся 6 млн, акции Netflix упали более чем на 10%. Компания ожидаемо обвиняет ковид, хотя связь здесь более чем эфемерная, учитывая, что подписка на контент как раз должна расти в период карантинных ограничений. Как бы то ни было, негатив захлестнул мировые рынки, азиатские биржи потеряли в среднем от 1 до 2%, но дело, как водится, не только в американской отчётности.

Сразу два события могут встряхнуть рынок нефти. Банк Канады проводит сегодня заседание по монетарной политике, ожидается, что он может объявить о начале выхода из мягкой монетарной политики, это фактор давления на нефть. Второе событие масштабнее — Судебный комитет Палаты представителей США выдвинул законопроект, который позволит Министерству юстиции добиваться соблюдения антимонопольного законодательства в отношении членов ОПЕК. Принятие закона будет означать очередную попытку распространения юрисдикции США на весь мир, результат может быть самым неожиданным.

USDCAD

Сегодня Банк Канады проведет заседание, на котором, как ожидается, объявит о начале выхода из программ стимулирования. Таково консенсусное мнение рынка, но есть факторы как в пользу такого решения, так и против.

Во-первых, у Канады значительно более сбалансированный бюджет, чем у большинства стран G10. Правительство ограничивает отношение долга к ВВП на уровне 51,2% в этом финансовом году, несмотря на новые огромные расходы, и рассчитывает на то, что в следующем году отношение долга к ВВП снизится. Во-вторых, непосредственно перед заседанием будут опубликованы данные по инфляции, ожидается что годовой рост цен покажет в марте 2.3%, что уже выше таргета BoC. В-третьих, рынок труда восстанавливается быстрее, чем в США, и прогнозы по росту потребительского спроса в целом очень позитивные.

Недельные данные на фьючерсах/опционах по CAD в пользу дальнейшей продажи канадца, чистая длинная позиция незначительно сократилась на 22 млн, до 192 млн, перевес минимальный, тренд негативный. Расчетная цена выше долгосрочной средней, что дает основания ожидать продолжения роста.

По-прежнему придерживаемся позиции, что 18 марта было сформировано основание 1.2364, тренд развернулся вверх. Если Банк Канады отыграет свою роль в соответствии со сценарием, то цена может уйти к 1.2460/70, однако после этого все равно начнет разворачиваться вверх. Если же Банк Канады проявит осторожность и не будет объявлять о начале выхода из программ стимулирования, то USDCAD уйдет вверх закрепится выше 1.2646 и попытается достать 1.2730/40.

USDJPY

Отчет по внешней торговле Японии за март оказался лучше ожиданий, импорт вырос на 5.7% г/г, экспорт на 16.1 г/г, такие высокие цифры во много от эффекта низкой базы, но, тем не менее, позитив налицо. Постепенно восстанавливается промышленное производство, однако вместо открытия экономики и снятия стимулирующих мер Японии грозят прямо противоположные последствия.

Всё дело в темпах вакцинации. Несмотря на то что отказников, по опросам, всего около 4%, обеспечить всех вакциной правительство Японии не в состоянии. Закупка необходимых объемов вакцин ожидается не ранее сентября, а охват населения, позволяющий сформировать коллективный иммунитет, – не ранее чем через год. Как следствие, растет угроза того, что правительство введет третье по счету чрезвычайное положение, что отбросит назад и внешнюю торговлю, и промышленное производство, и потребительский спрос.

Фьючерсы на иену продолжают распродаваться недельное снижение 79 млн, чистая короткая позиция достигла -6,683 млрд. В то же время расчётная цена разворачивается вниз.

Вероятность дальнейшего снижения USDJPY стала немного выше, ближайшие поддержки 107.80 и 106.80. Это снижение нужно считать коррекционным, оно может получить развитие только в случае дальнейшего снижения доходностей UST и роста спроса на риск, долгосрочно доллар является явным фаворитом, вероятность разворота вверх и теста 112,23 заметно более высокая, чем снижение к минимуму 102,60.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

три + девятнадцать =